創(chuàng)·投連連看——陳浩 何俊 陳敏

摘要：
2015中國(guó)綠公司年會(huì)于4月20日-21日在沈陽(yáng)舉行。上圖為君聯(lián)資本董事總經(jīng)理兼首席投資官陳浩(左)、銅板街創(chuàng)始人何俊(中)、途虎養(yǎng)車(chē)網(wǎng)創(chuàng)始人陳敏(右)。（圖片來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng) 劉海偉 攝） 2015中國(guó)綠公司年會(huì)于4月20日-21日在沈陽(yáng)舉行。上圖為君聯(lián)資本董事總經(jīng)理兼首席投資

　　“2015中國(guó)綠公司年會(huì)”于4月20日-21日在沈陽(yáng)舉行。上圖為君聯(lián)資本董事總經(jīng)理兼首席投資官陳浩帶領(lǐng)銅板街創(chuàng)始人何俊、途虎養(yǎng)車(chē)網(wǎng)創(chuàng)始人陳敏參加創(chuàng)投連連看環(huán)節(jié)。

　　以下為對(duì)話(huà)實(shí)錄：

　　君聯(lián)資本董事總經(jīng)理兼首席投資官陳浩：各位早上好，非常高興有個(gè)機(jī)會(huì)跟大家交流，也謝謝唐越主持人的介紹。君聯(lián)資本前身叫聯(lián)想投資，是聯(lián)想控股下邊專(zhuān)門(mén)從事風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的一塊基金管理公司，我們投資的方向以IT和互聯(lián)網(wǎng)，包括主持人講的“互聯(lián)網(wǎng)+”，意思是我們也投傳統(tǒng)行業(yè)，但希望傳統(tǒng)行業(yè)里邊有很大的創(chuàng)新因素，現(xiàn)在講的創(chuàng)新很多時(shí)候是跟互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的。

　　今天請(qǐng)來(lái)兩位投資企業(yè)的創(chuàng)始人，一個(gè)叫何俊，一個(gè)叫陳敏，也是典型的代表，雖然他們做的行當(dāng)也是相對(duì)傳統(tǒng)的行業(yè)，但是他們?cè)谶@個(gè)行業(yè)里的做法非常有創(chuàng)新性。何俊的企業(yè)叫銅板街，做的是金融服務(wù)，但是用互聯(lián)網(wǎng)的方式給消費(fèi)者提供金融服務(wù)。陳敏的企業(yè)叫途虎養(yǎng)車(chē)網(wǎng)，是做汽車(chē)后服務(wù)營(yíng)銷(xiāo)的企業(yè)，同樣也是用互聯(lián)網(wǎng)的方式做這項(xiàng)業(yè)務(wù)。我講講為什么投互聯(lián)網(wǎng)或者“互聯(lián)網(wǎng)+”？第一，我們比較喜歡對(duì)一些傳統(tǒng)模式有顛覆性創(chuàng)新模式的新的企業(yè)，創(chuàng)新型企業(yè)，例如傳統(tǒng)的金融服務(wù)和傳統(tǒng)的汽車(chē)后市場(chǎng)、后服務(wù)有什么更創(chuàng)新的辦法。第二，我們很看重企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，或者叫創(chuàng)新點(diǎn)，也可能是技術(shù)帶來(lái)的，也可能是模式帶來(lái)的。第三，我們很關(guān)注企業(yè)未來(lái)的發(fā)展收入模式，到底怎么賺錢(qián)的，也許今天賺不了錢(qián)，未來(lái)怎么賺錢(qián)得有更清晰的想法和思路。第四是團(tuán)隊(duì)，人很重要，“事為先，人為重”，前面講的是跟業(yè)務(wù)本身的模式相關(guān)，“人為重”是跟團(tuán)隊(duì)相關(guān)的，我們看重人。

　　這兩位創(chuàng)業(yè)者都是本土出身的創(chuàng)業(yè)者。何總在阿里巴巴[微博]和通聯(lián)有過(guò)很長(zhǎng)時(shí)間的互聯(lián)網(wǎng)加金融的工作背景，在這兩家企業(yè)都屬于高級(jí)管理人員下海自己創(chuàng)業(yè)。陳敏之前是軟件工程師，當(dāng)然也在跨國(guó)公司工作過(guò)，經(jīng)歷了幾次創(chuàng)業(yè)，從工程師開(kāi)始創(chuàng)業(yè)，相對(duì)何總來(lái)說(shuō)可能更草根一點(diǎn)，但是他們的創(chuàng)業(yè)精神非常好，我們看好這兩位創(chuàng)始人以及他們帶領(lǐng)的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，他們有很好的理想，很遠(yuǎn)的目標(biāo)。我的拋磚引玉到這兒，下面請(qǐng)兩位講一講他們自己的創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷和公司的商業(yè)模式，以及發(fā)展的情況。

　　銅板街創(chuàng)始人何?。呵岸螘r(shí)間我在美國(guó)聽(tīng)過(guò)一句話(huà)，美國(guó)的資本間接幫美國(guó)產(chǎn)生了20%多的GDP。銅板街想做的是類(lèi)資本的事情，中國(guó)大量的閑散資金沒(méi)有給相應(yīng)需要發(fā)展的小企業(yè)和個(gè)人，輸送的通道是不完善的，中國(guó)的傳統(tǒng)金融相對(duì)來(lái)說(shuō)服務(wù)于大企業(yè)和權(quán)貴階層，這也不是他們的錯(cuò)，是體制決定的。我們作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一份子，就是想實(shí)現(xiàn)一些夢(mèng)想，把中國(guó)的屌絲和小微之間做一些串聯(lián)，把手上沒(méi)用的理財(cái)閑散資金能夠通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的方式，通過(guò)IT化的方式有效地傳送到一些小微和個(gè)人消費(fèi)人群，來(lái)促進(jìn)中國(guó)的小微經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)中國(guó)的消費(fèi)，這是我們想干的事情。

　　銅板街出生的時(shí)候定位為一家綜合理財(cái)專(zhuān)業(yè)平臺(tái)，其實(shí)我們內(nèi)心一直定位為互聯(lián)網(wǎng)借貸的基礎(chǔ)設(shè)施提供商。什么意思呢？如果有人借錢(qián)，有人要理財(cái)，我們希望通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)和IT化的方式，幫他們之間打通。以前可能他們之間沒(méi)有路，今天的中國(guó)，今天的互聯(lián)網(wǎng)金融之間有了一條可能是非常差的十字路，跑不順，風(fēng)險(xiǎn)也大，我們跟很多同行伙伴在一起，希望能夠幫他們把這條路有一天變成高速公路，讓資金快速的流動(dòng)起來(lái)，這是中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)重要的一點(diǎn)，也對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展未來(lái)有很大的促進(jìn)作用。所以我們的使命是“讓錢(qián)變得更有價(jià)值”，換句話(huà)說(shuō)，讓一些錢(qián)能夠不是去服務(wù)于一些權(quán)貴階層，而是服務(wù)特別需要幫助的小微人群，需要用貸款買(mǎi)房買(mǎi)車(chē)，買(mǎi)一些讓自己生活改善的人群，這是我們想干的事情。

　　舉兩個(gè)小案例，一個(gè)案例是我們?cè)诜?wù)一些學(xué)校，是一些私立學(xué)校，可能在銀行貸不了款，或者貸款的余額很低，但他們有學(xué)費(fèi)，我們給他們做一個(gè)供應(yīng)鏈貸款融資，他們把9月份開(kāi)學(xué)的那筆學(xué)費(fèi)，這筆應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)讓給我們的保底公司，我們可以提前把一筆錢(qián)通過(guò)社會(huì)的力量聚集在一起借給學(xué)校，學(xué)?？梢越ㄔO(shè)一些學(xué)院、寢室宿舍等等，來(lái)發(fā)展教育事業(yè)。到9月份的時(shí)候，當(dāng)學(xué)生開(kāi)學(xué)了，學(xué)生付學(xué)費(fèi)給學(xué)校，我們就會(huì)把本息拿回來(lái)。這種業(yè)務(wù)銀行不愿意做這件事情，銀行的系統(tǒng)、人力不具備做的時(shí)候我們會(huì)做。還有航空業(yè)、大型企業(yè)生產(chǎn)切入進(jìn)去之后，把供應(yīng)鏈上下游打通，用IT化的方式來(lái)加速每筆資金的流動(dòng)和對(duì)貨物的監(jiān)控，來(lái)保證風(fēng)險(xiǎn)，用各種互聯(lián)網(wǎng)的方式獲得相對(duì)便宜的資金，相對(duì)閑散、沒(méi)用的資金，幫他們提供資金的服務(wù)。這些其實(shí)跟銀行之間進(jìn)行了互補(bǔ)，我們互相沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)，只是服務(wù)不同的人群，服務(wù)不同的產(chǎn)品，僅此而已。

　　另外的產(chǎn)品是消費(fèi)，有些人買(mǎi)車(chē)，在銀行未必貸到款，我們把車(chē)作為質(zhì)押進(jìn)行放款。通過(guò)GPS、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等等方式做風(fēng)控，只要這個(gè)人不是惡劣，不是故意的詐騙，我們用互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)據(jù)，當(dāng)面獲取數(shù)據(jù)的方式對(duì)這個(gè)人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和判斷，最后他即使還不起款，還有一輛車(chē)可以變現(xiàn)。本身我們幫助這些人做一些金融服務(wù)。在今天這個(gè)階段，時(shí)代非常好，天時(shí)很好，因?yàn)樽罡哳I(lǐng)導(dǎo)人特別開(kāi)放的鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)家，鼓勵(lì)民營(yíng)金融，鼓勵(lì)我們發(fā)展一些對(duì)于老百姓(25.99, 2.36, 9.99%)有利的事情，這些是最好的天時(shí)。而地利，中國(guó)十幾億人口，又是最好的人口紅利，最后如果我們自己有一顆夢(mèng)想，有一顆想為老百姓服務(wù)的心，聚集一幫志同道合的年輕人，就可以創(chuàng)造很不一樣的世界。

　　謝謝各位！

　　途虎養(yǎng)車(chē)網(wǎng)創(chuàng)始人陳敏：我們的網(wǎng)站名字叫“途虎養(yǎng)車(chē)”，2011年成立。我們聚焦的市場(chǎng)是中國(guó)的汽車(chē)后市場(chǎng)，簡(jiǎn)單的說(shuō)，在新車(chē)買(mǎi)完之后，從新車(chē)買(mǎi)完那一刻開(kāi)始，所有汽車(chē)后面的配件、保養(yǎng)方面的服務(wù)市場(chǎng)?，F(xiàn)在整個(gè)中國(guó)汽車(chē)保有量差不多是1.2億到1.3億輛，每年還在以2000多萬(wàn)輛的速度在增長(zhǎng)，在可以預(yù)見(jiàn)的將來(lái)，會(huì)很快達(dá)到2億甚至2.5億輛，甚至?xí)^(guò)美國(guó)的汽車(chē)保有量。

　　目前，整個(gè)中國(guó)的汽車(chē)市場(chǎng)很多消費(fèi)還是以新車(chē)為主，汽車(chē)的保養(yǎng)、養(yǎng)護(hù)還是以4S店為主，這點(diǎn)和美國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)有很大的不同。美國(guó)整個(gè)獨(dú)立維修廠(chǎng)、獨(dú)立的連鎖店，大概占到整個(gè)市場(chǎng)份額的70%左右。我們做的市場(chǎng)是比較重度垂直的，整個(gè)在中國(guó)是革4S的命，改變4S店在這個(gè)行業(yè)里的格局。這是看得見(jiàn)的市場(chǎng)，目前整個(gè)市場(chǎng)在7000億，整個(gè)盤(pán)子的增大，四五年之后會(huì)增長(zhǎng)到兩萬(wàn)億，在這個(gè)市場(chǎng)當(dāng)中4S店的份額會(huì)越來(lái)越少。4S店會(huì)有很多問(wèn)題，這個(gè)市場(chǎng)沒(méi)那么好做，本身是重度垂直的市場(chǎng)，我們現(xiàn)在做的事情分三塊，一塊是供應(yīng)鏈，對(duì)整個(gè)汽車(chē)服務(wù)行業(yè)來(lái)說(shuō)，是一半商品一半服務(wù)的行業(yè)，所有的汽車(chē)類(lèi)服務(wù)基本上都會(huì)帶著零配件，零配件的供應(yīng)，國(guó)內(nèi)的汽車(chē)行業(yè)發(fā)展的時(shí)間比較短，目前的狀況是非常非常傳統(tǒng)的行業(yè)，有一層一層的代理制，從工廠(chǎng)出來(lái)到用戶(hù)手上，可能在路上要走三個(gè)月、四個(gè)月，甚至要走半年、一年的時(shí)間，當(dāng)中有非常多冗余的廠(chǎng)房占用等等，轉(zhuǎn)嫁到消費(fèi)者頭上，可能是5塊錢(qián)的零配件，到消費(fèi)者手上可能是幾百塊錢(qián)。我們會(huì)縮短供應(yīng)鏈，在全國(guó)建了大量的配送和倉(cāng)儲(chǔ)中心，會(huì)把整個(gè)采購(gòu)集中化，把整個(gè)供應(yīng)鏈做到扁平化，基本上可以把整個(gè)周轉(zhuǎn)時(shí)間控制在15天到一個(gè)月的時(shí)間，大大優(yōu)化整個(gè)供應(yīng)鏈的效率，并且我們會(huì)有自己的物流體系做物流配送。這是一塊。

　　另外一塊，現(xiàn)在說(shuō)的“互聯(lián)網(wǎng)+”，或者O2O。整個(gè)汽配行業(yè)會(huì)有大量的服務(wù)在里邊，所有的零配件都需要安裝，所有的項(xiàng)目都需要施工，還需要大量的設(shè)備，不可能通過(guò)人上門(mén)完成，很多需要有實(shí)體門(mén)店，很像現(xiàn)在的大眾點(diǎn)評(píng)，需要把遍布全國(guó)各地的數(shù)十萬(wàn)家門(mén)店的信息、服務(wù)能力了解清楚，并且做到標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化，最后公開(kāi)給客戶(hù)，因?yàn)槠?chē)行業(yè)非常復(fù)雜，會(huì)有不同車(chē)型、不同零配件的各種試配，最后公開(kāi)給客戶(hù)。這件事情做起來(lái)有點(diǎn)像點(diǎn)評(píng)一樣，做O2O的線(xiàn)上到線(xiàn)下的服務(wù)對(duì)接。我們最后的目標(biāo)是把這些供應(yīng)鏈和O2O整合起來(lái)，最后為終端客戶(hù)服務(wù)。

　　我們的互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境跟美國(guó)不一樣，但是在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)起得更快，可能認(rèn)為這樣的路徑到不了，先有終端用戶(hù)對(duì)這個(gè)產(chǎn)品的認(rèn)知，可以離開(kāi)4S店，在網(wǎng)絡(luò)上找服務(wù)，在網(wǎng)絡(luò)上做保養(yǎng)，換輪胎，影響后面的服務(wù)門(mén)店的加盟體系，影響后面的供應(yīng)鏈，最終達(dá)成的目的，會(huì)讓用戶(hù)整體的養(yǎng)車(chē)和用車(chē)成本大大降低。舉一個(gè)簡(jiǎn)單的例子，用戶(hù)做一個(gè)常規(guī)的小保養(yǎng)，成本可能是4S店的50%，甚至是30%。即使像標(biāo)準(zhǔn)品，輪胎這樣的大件，甚至可以做到用戶(hù)在我們這邊，包括人工費(fèi)的替換成本是4S店的一半。當(dāng)然，這會(huì)大大沖擊現(xiàn)有的原廠(chǎng)4S店體系的事情，但是不破不利，從某種程度上講，讓整個(gè)社會(huì)完成剛性需求的時(shí)候付出更少的成本，本身就是社會(huì)效益的提升。

　　途虎今年差不多完成十多億的銷(xiāo)售額，應(yīng)該是國(guó)內(nèi)現(xiàn)在規(guī)模最大的互聯(lián)網(wǎng)在后市場(chǎng)的一家企業(yè)。當(dāng)然，這個(gè)市場(chǎng)很大，上萬(wàn)億的規(guī)模，我相信我們以后應(yīng)會(huì)在這個(gè)市場(chǎng)當(dāng)中發(fā)揮更大的作用。

　　謝謝大家。

　　主持人：下面請(qǐng)創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師和創(chuàng)業(yè)者溝通。第一個(gè)問(wèn)題，兩個(gè)公司，銅板街和點(diǎn)融網(wǎng)都是做互聯(lián)網(wǎng)金融的，同行業(yè)了解的最清楚，讓郭宇航對(duì)銅板街點(diǎn)評(píng)，你肯定知道銅板街是干什么的。

　　點(diǎn)融網(wǎng)創(chuàng)始人郭宇航：這也算突然襲擊，早上跟何俊吃早飯，聊的很歡。對(duì)行業(yè)的事情我們談的很深入，互聯(lián)網(wǎng)金融雖然非?；穑敲媾R的問(wèn)題也很多，我們私下也溝通了，展望前景都是美好的，現(xiàn)在面臨的困難也都是非常大的。我們一直在糾結(jié)，互聯(lián)網(wǎng)金融究竟應(yīng)該強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)的資產(chǎn)運(yùn)行方式，還是因?yàn)橹袊?guó)目前缺失的整個(gè)征信環(huán)境，不得不在線(xiàn)下布下團(tuán)隊(duì)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行資產(chǎn)端的獲取。我們兩家公司的做法其實(shí)略有不同，何俊還是非常堅(jiān)持互聯(lián)網(wǎng)的清資產(chǎn)運(yùn)行模式，目前公司200多人，我的公司時(shí)間比何俊的短一點(diǎn)，但是已經(jīng)有1400人，在全國(guó)有三家分公司，在兩年多的時(shí)間里，所以我們走了兩個(gè)不同的路徑，誰(shuí)優(yōu)誰(shuí)劣真的不好說(shuō)，而且整個(gè)行業(yè)沒(méi)有監(jiān)管政策的落地。對(duì)于這兩種發(fā)展路徑，在互聯(lián)網(wǎng)金融里怎么看未來(lái)的趨勢(shì)，怎么判斷，我也可以分享給大家。

　　主持人：下面請(qǐng)兩位導(dǎo)師提問(wèn)，他們是三通企業(yè)(集團(tuán))有限公司董事長(zhǎng)艾欣和臺(tái)灣皇冠集團(tuán)執(zhí)行董事江永雄。

　　臺(tái)灣皇冠集團(tuán)執(zhí)行董事江永雄：因?yàn)槲覀兪亲鰝鹘y(tǒng)行業(yè)，做旅行箱，對(duì)金融部分的知識(shí)不足。我聽(tīng)完何俊說(shuō)的情況，只有一個(gè)問(wèn)題，因?yàn)檫@種小資金的串聯(lián)，這個(gè)就是阿里巴巴思維，阿里巴巴就是把散片經(jīng)濟(jì)整成大片經(jīng)濟(jì)的概念。我的問(wèn)題是你們風(fēng)險(xiǎn)管控最大的問(wèn)題是什么？

　　何?。褐x謝江老師。您跟宇航從不同的角度提出同樣的問(wèn)題，今天做互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)是要命的事情，我先從一個(gè)大的原理講風(fēng)險(xiǎn)，再舉個(gè)別的案例。

　　我認(rèn)為借款人的利率最后分成三段錢(qián)，第一段錢(qián)是資金獲取的成本，銀行用柜臺(tái)吸儲(chǔ)的方式獲取資金。第二段錢(qián)是整個(gè)機(jī)器的運(yùn)營(yíng)成本。第三段錢(qián)其實(shí)是風(fēng)險(xiǎn)金，最后才有自己的利潤(rùn)空間。銀行從柜臺(tái)吸儲(chǔ)之后獲取的成本是非常低的，第二，銀行高在運(yùn)營(yíng)成本，網(wǎng)點(diǎn)、人和系統(tǒng)、流程很耗成本，最后銀行的風(fēng)險(xiǎn)金，大規(guī)模是偏抵押物、重資產(chǎn)，所以風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)來(lái)說(shuō)還算可控，最多只是暫期?；ヂ?lián)網(wǎng)金融，我們同樣在精算公司的錢(qián)，第一，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)上獲取的資金成本一定比今天的銀行要高一些，但是如果平灘下來(lái)，未必，為什么？他們要把重的資產(chǎn)和網(wǎng)點(diǎn)的人都要算進(jìn)成本的時(shí)候，銀行獲取資金的成本也不算很低，今天互聯(lián)網(wǎng)因?yàn)榛ハ嘣诟?jìng)爭(zhēng)，都給出了非常高的利率，所以我們的也很高。銅板街在努力把整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融圈給客戶(hù)的理財(cái)利息降下去，居高不下，都是平灘到上游借款人那里去，惡性循環(huán)。

　　第二，運(yùn)營(yíng)成本，這也是我跟宇航溝通的事情，我特別堅(jiān)持不想去線(xiàn)下開(kāi)網(wǎng)點(diǎn)，當(dāng)然今天的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)來(lái)看，不一定這是好的選擇。但是如果一旦進(jìn)入之后，公司整體的運(yùn)營(yíng)成本就會(huì)跟銀行的趨勢(shì)相類(lèi)近，這個(gè)成本最后會(huì)平攤到借款人的利率上。最后是風(fēng)險(xiǎn)金，運(yùn)營(yíng)成本和風(fēng)險(xiǎn)金是平衡的，開(kāi)了線(xiàn)下網(wǎng)點(diǎn)，風(fēng)控相對(duì)來(lái)說(shuō)做的好一點(diǎn)點(diǎn)，但是成本變高了。如果不開(kāi)網(wǎng)點(diǎn)，有足夠的風(fēng)險(xiǎn)金應(yīng)對(duì)相對(duì)因?yàn)椴婚_(kāi)線(xiàn)下網(wǎng)點(diǎn)而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)變大，有可能最后的結(jié)果是一樣的，有可能。整個(gè)風(fēng)控最后是一套體系，中國(guó)沒(méi)有特別差的資產(chǎn)，只要利潤(rùn)能夠覆蓋壞賬，就是可以覆蓋。

　　第三個(gè)，我們分企業(yè)和個(gè)人兩條線(xiàn)去控制，因?yàn)椴灰粯?，企業(yè)的壽命比個(gè)人的要短很多，所以企業(yè)不能進(jìn)行純信貸的方式，有可能老板拿去炒股都不知道，賭博你也不知道。我們有可能在供應(yīng)鏈方面，要進(jìn)貨，進(jìn)完貨之后要生產(chǎn)賣(mài)給下家，中間可能碰不到錢(qián)，幫你把貨物到你手上，賣(mài)完之后，貨款回到我這里，線(xiàn)下給你。我把企業(yè)本身跟金融隔離掉，隔離的動(dòng)作有可能需要IT化和互聯(lián)網(wǎng)的方式進(jìn)行，要用銀行人肉的方式是做不了的，這是我們的創(chuàng)新和變化的地方。對(duì)個(gè)人貸款而言，還是要通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的各種數(shù)據(jù)，銀行肯定要求提供征信報(bào)告、收入證明、房子抵押一系列的東西，中國(guó)有這方面的人群不多，我們?cè)卺槍?duì)所謂比較次的人群，但這部分人群不代表不健康，我們只是用另外的方式管控風(fēng)險(xiǎn)，利率有可能比銀行相對(duì)高一些，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)金要足夠大。無(wú)論怎么說(shuō)，今天公司才兩三歲的時(shí)候，說(shuō)我們的風(fēng)控怎么樣，我自己都不相信。

　　臺(tái)灣皇冠集團(tuán)執(zhí)行董事江永雄：我想追加一個(gè)問(wèn)題，您在借款給企業(yè)跟個(gè)人之間的比例，有一定的標(biāo)準(zhǔn)嗎？

　　何?。何覀儸F(xiàn)在偏重企業(yè)，偏重供應(yīng)鏈，而不是純授信，我們的夢(mèng)想是中國(guó)的小微企業(yè)更需要幫助，個(gè)人需要背后的風(fēng)控體系建設(shè)完善程度，跟個(gè)人資產(chǎn)的比例是呈正比的，公司這臺(tái)機(jī)器要能承載資產(chǎn)量和風(fēng)控。

　　三通企業(yè)(集團(tuán))有限公司董事長(zhǎng)艾欣：我的感覺(jué)基本上是在做供應(yīng)鏈金融的東西，而不是小微的個(gè)人信貸。供應(yīng)鏈金融這塊最大的是風(fēng)險(xiǎn)控制的流程。我不知道你的技術(shù)后臺(tái)有哪幾個(gè)環(huán)節(jié)可以控制，如果從供應(yīng)鏈的角度來(lái)看，好像要收集消費(fèi)數(shù)據(jù)來(lái)獲得，如果真的做供應(yīng)鏈，其實(shí)不需要數(shù)據(jù)，其實(shí)你是以買(mǎi)賣(mài)雙方之間的交易過(guò)程來(lái)完成風(fēng)險(xiǎn)控制，所以不存在后期的交易過(guò)程當(dāng)中的交易數(shù)據(jù)，它只是買(mǎi)賣(mài)交易過(guò)程當(dāng)中的實(shí)物和交割金額之間的安全，是不是通過(guò)這樣的技術(shù)平臺(tái)來(lái)完成的？

　　何?。耗f(shuō)的兩點(diǎn)我們都是關(guān)注的。我去關(guān)注它的買(mǎi)賣(mài)的過(guò)程，是它的真實(shí)性。在中國(guó)做互聯(lián)網(wǎng)金融有兩點(diǎn)需要關(guān)注，一個(gè)是真實(shí)性，中國(guó)的誠(chéng)信環(huán)境還是有待時(shí)間加強(qiáng)。第二，經(jīng)營(yíng)能力，最后如果給他貸款，他最后想還錢(qián)，沒(méi)有這個(gè)能力，也是一個(gè)問(wèn)題。我們是從整個(gè)交易的觀(guān)察去看它的真實(shí)性，有沒(méi)有在里面做一些不合法的事情，這是第一個(gè)。第二個(gè)是經(jīng)營(yíng)能力，我們更關(guān)心整個(gè)供應(yīng)鏈的變現(xiàn)能力，還款的時(shí)候，一堆貨，沒(méi)有錢(qián)，是有問(wèn)題的。我們基本上做B2B2C的方式做供應(yīng)鏈，最終他的還款都是取決于個(gè)人零售產(chǎn)品的銷(xiāo)售能力，個(gè)人零售產(chǎn)品基本上會(huì)聚集到吃穿住行，教育、航空、機(jī)票，然后有一些零售商品，變現(xiàn)很快的，或者大宗商品，像鋼鐵、煤是屬于變現(xiàn)快的，當(dāng)然我們也要去看最后變現(xiàn)渠道的能力，我們?nèi)ヅ袛嗟降捉o他們什么額度。每個(gè)行業(yè)都不同，比如鋼材價(jià)格波動(dòng)比較大，我們需要一個(gè)方法控制因?yàn)閮r(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的今天給他貸了一千萬(wàn)，他的貨物值一千五百萬(wàn)，最后貨物貶值到八百萬(wàn)的時(shí)候我們?nèi)タ刂啤?/p>

　　艾欣：最近招商銀行(17.70, -0.47, -2.59%)和聯(lián)通搞了一個(gè)招聯(lián)的消費(fèi)者信貸，你們的性質(zhì)跟他們有什么差異化嗎？

　　何?。褐袊?guó)市場(chǎng)巨大無(wú)比，但是我對(duì)純信貸，對(duì)創(chuàng)業(yè)公司持悲觀(guān)的態(tài)度，為什么？在我看來(lái)阿里巴巴銀行和騰訊銀行，未來(lái)會(huì)吃掉中國(guó)所有的互聯(lián)網(wǎng)純信用，因?yàn)樗母鞣N數(shù)據(jù)比我們?nèi)亩?，完整，第二，給客戶(hù)提供的利率是低的，第三，如果客戶(hù)不還款，違約成本很高，比如不還款，騰訊一系列的產(chǎn)品終身不能用了，對(duì)一些年輕人來(lái)說(shuō)是很大的影響，所以純信用貸款這塊，只有阿里和騰訊不作為我們才有機(jī)會(huì)。還有很多像偏抵押類(lèi)、實(shí)物類(lèi)的貸款，汽車(chē)、房子或者一些實(shí)物類(lèi)的，這些是很多互聯(lián)網(wǎng)金融公司可以做的，最后辦一些手續(xù)或者以抵押物的方式。今天的消費(fèi)金融很多公司在做，五年、十年沒(méi)問(wèn)題，十年以后都是阿里銀行的天下，這是我的觀(guān)點(diǎn)，除非哪天馬云[微博]做的不怎么樣。

　　銀行跟運(yùn)營(yíng)商未來(lái)會(huì)有很多跨界合作，自從快的和滴滴合作之后，國(guó)共都可以合作，最后是一家人，這個(gè)趨勢(shì)是非常良好的。只有壟斷才可以創(chuàng)造利潤(rùn)，但是壟斷的核心是讓這個(gè)市場(chǎng)變得更有秩序，所以很多大佬都會(huì)合作，未來(lái)騰訊和阿里巴巴都有可能合并在一起。最后有一家全球最大的互聯(lián)網(wǎng)公司超越蘋(píng)果，太棒了。

　　主持人：互聯(lián)網(wǎng)金融比較熱，你們都去問(wèn)互聯(lián)網(wǎng)金融。我問(wèn)陳敏一個(gè)問(wèn)題，汽車(chē)的維護(hù)和訂餐廳、訂酒店不一樣，人們總有不同的需要。汽車(chē)維護(hù)，很多人用習(xí)慣了，就用家附近比較可信的渠道，互聯(lián)網(wǎng)的O2O渠道還有價(jià)值嗎？開(kāi)始可能幾次用你的，選離家比較近的便宜、可靠的，以后就固定用它了，你的平臺(tái)還有作用嗎？

　　陳敏：吃穿住行，比如吃和汽車(chē)服務(wù)的區(qū)別，比如說(shuō)餐廳或者SPA這樣的服務(wù)，用戶(hù)可能會(huì)根據(jù)你的服務(wù)平臺(tái)去選。但是本身的服務(wù)隊(duì)用戶(hù)的黏度很高，因?yàn)橛袠O大的差異性，比如看重這個(gè)餐廳，認(rèn)準(zhǔn)了下次還去。定泰峰的小籠包和南祥的差別很大，用戶(hù)不會(huì)隨著平臺(tái)而轉(zhuǎn)移，因?yàn)榉?wù)非常不標(biāo)準(zhǔn)。但是汽車(chē)服務(wù)不一樣，本身是標(biāo)準(zhǔn)的服務(wù)，所有的服務(wù)施加于車(chē)上，而不是施加于人身上。用戶(hù)本身很難分辨幫我換的輪胎，4S店換的輪胎和路邊的快修店換的有什么區(qū)別，4S店洗的車(chē)和路邊店有什么區(qū)別，因?yàn)樗旧硎菢?biāo)準(zhǔn)化的服務(wù)，用的標(biāo)準(zhǔn)化的配件，施加的是標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)。雖然可能會(huì)覺(jué)得旁邊這家店做的很好，但是一旦有價(jià)格更加便宜的，或者比較方便的，用戶(hù)是會(huì)選擇的，對(duì)他來(lái)說(shuō)，同樣的服務(wù)沒(méi)有區(qū)別，是可替代的標(biāo)準(zhǔn)化的服務(wù)。在這種情況下，O2O的流量平臺(tái)，再加上供應(yīng)鏈，就會(huì)對(duì)用戶(hù)非常有價(jià)值，最明顯的是可以降低成本，可以把服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化，服務(wù)對(duì)用戶(hù)來(lái)說(shuō)更加透明，在這家店這個(gè)項(xiàng)目150，那家店是500，那家店是1000，用戶(hù)不用有這樣的困惑。第二，用戶(hù)可以非常明確的知道服務(wù)當(dāng)中有哪些產(chǎn)品，產(chǎn)品有正品的保證，第二，商戶(hù)會(huì)給我比較合理的價(jià)格，在上面施加比較合理的利潤(rùn)，而不是進(jìn)價(jià)50，賣(mài)給我500。

　　整體來(lái)說(shuō)，在這種機(jī)制下，會(huì)保證用戶(hù)得到一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的服務(wù)啊，以一個(gè)相對(duì)來(lái)說(shuō)合理的價(jià)格，并且能夠得到相對(duì)來(lái)說(shuō)價(jià)格比較合理的商品，從而降低整體實(shí)施這個(gè)服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)。

　　江永雄：我想知道陳敏的利潤(rùn)來(lái)源是什么？

　　陳敏：本身汽車(chē)零配件及服務(wù)行業(yè)是極端暴利的，利潤(rùn)來(lái)源主要是兩塊，一塊從供應(yīng)鏈的角度來(lái)說(shuō)，最最簡(jiǎn)單的進(jìn)出貨的差價(jià)，進(jìn)出貨差價(jià)的本質(zhì)從供應(yīng)鏈來(lái)說(shuō)無(wú)非是兩點(diǎn)，第一是賣(mài)的快，整體周轉(zhuǎn)時(shí)間短，第二點(diǎn)是資金要便宜，因?yàn)楫?dāng)你做到集中采購(gòu)之后，規(guī)模越來(lái)越大之后，平臺(tái)的融資能力一定是越來(lái)越強(qiáng)，這個(gè)融資不是股權(quán)融資能力，而是當(dāng)你的規(guī)模越來(lái)越大之后，包括何總說(shuō)的保底這樣的產(chǎn)品，對(duì)這些成本的控制非常強(qiáng)，所占用的資金成本又很便宜，轉(zhuǎn)的又很快，當(dāng)中一定有利潤(rùn)，可以以更低的成本來(lái)完成貨物的運(yùn)轉(zhuǎn)，這是第一點(diǎn)。第二點(diǎn)，O2O當(dāng)中的流量分配帶來(lái)的利潤(rùn)，簡(jiǎn)單的說(shuō)就是服務(wù)的傭金。

　　江永雄：所有的配件由你們供應(yīng)給客戶(hù)？

　　陳敏：是的。

　　江永雄：這是很大的工程，每個(gè)客戶(hù)所在的地點(diǎn)不同，集中發(fā)配需要多大的資金量才能做到你們的平臺(tái)？

　　陳敏：其實(shí)還好，因?yàn)檎麄€(gè)行業(yè)是比較重度垂直的行業(yè)，當(dāng)你把庫(kù)存的控制和物流，因?yàn)槲覀兪荁2B的物流，送到服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，本質(zhì)上物流成本并不是非常線(xiàn)性上升的，甚至是線(xiàn)性下降的，當(dāng)規(guī)模越大，分?jǐn)偟奈锪鞒杀驹降?，?dāng)然有一個(gè)前提是規(guī)模很大，恰好這個(gè)行業(yè)又是規(guī)模足夠大的行業(yè)。在中國(guó)這樣的國(guó)家，全球有兩個(gè)國(guó)家可以把整個(gè)汽配流通行業(yè)做的效率非常高，一個(gè)是中國(guó)，一個(gè)是美國(guó)，首先基本上沒(méi)有什么政策性的壟斷，美國(guó)各州之間不大有，中國(guó)各省之間增加沒(méi)有了，再加上這個(gè)市場(chǎng)足夠大。

　　主持人：第一部分到此結(jié)束，謝謝陳浩和兩位創(chuàng)業(yè)者。